Oil and Gas

5

The  current  situation  in  the  oil  market  proves  that  the  GCC  countries  are  the   dominant of  the  oil  and  gas  sector  globally  and  it  is  one  of  the  best  regions  for  oil   and  gas  investments.

The  firm  decision  from  the  GCC  countries  not  to  cut  the  production  level  is  an   indication  that  the  GCC  countries  believe  that  the  oil  still  one  the  main  economy   drivers  and  it  will  recover  soon.

The  political  tension  between  the  major  countries  is  the  main  reason  of  the  decline   of  the  oil  prices.

The  new  oil  producer  countries  have  high  production  cost  which  will  lead  them  to   consider  importing  oil  than  producing  it  to  be  cost  effective. The  GCC  countries  will  continue  to  supply  the  market  with  the  current  level  if  not   more  to  maintain  their  oil  market  share  globally.

There  are  many  mega  oil  and  gas  projects  in  the  GCC  region  have  been  announced   lately  mainly  in  Saudi  Arabia,  UAE,  Qatar  and  Kuwait.

There  is  trend  from  the  GCC  governments  to  invest  more  in  refining  the  crude  oil  not   to  sell  it  as  raw  material.

To  replace  the  oil  completely  by  renewable  energy  in  the  GCC  countries  is  not  cost   effective  and  far  from  reality  because  of  the  genuine  availability  of  the  oil  and  gas  in   the  region. GCC  governments  are  welcoming  foreign  investments  especially  in  the  oil  and  gas   sector  and  Aramco  privatization  in  Saudi  Arabia  is  an  indication.